2G Energy, Mitglied im Value-Stars-Deutschland-Index, steht nach einer moderaten Umsatzsteigerung im letzten Jahr vor einer deutlichen Wachstumsbeschleunigung, die sich auch positiv auf die Marge auswirken könnte. Obwohl die Aktie bereits fast 40 % seit unserer Aufnahme im Plus liegt, hat sie weiter Luft nach oben.

2G Energy ist auf einem sehr guten Weg. Das Unternehmen hat den Umsatz im letzten Jahr zwar nur moderat, um 3 % auf 375,6 Mio. Euro gesteigert, aber den Gewinn währenddessen um kräftige 32 % auf 23,7 Mio. Euro ausgeweitet. In der laufenden Periode soll auf Basis einer positiven Auftragsentwicklung auch die Wachstumsdynamik stark zunehmen. Das Management sieht eine „world full of opportunities“ – und die Aktie hat vor diesem Hintergrund dank einer moderaten Bewertung weiter Potenzial.

Starke Basis für Wachstum in 2025

2G hat den Auftragseingang im letzten Jahr um rund 40 % auf 237,6 Mio. Euro gesteigert, und das trotz einer Schwäche im deutschen Markt (-19 % auf 69,7 Mio. Euro), auf dem sich die Stagnation der Wirtschaft und die Verunsicherung über die weiteren Perspektiven negativ ausgewirkt haben. Deutlich überkompensiert werden konnte das durch hohe Bestellungen aus dem Ausland, insbesondere aus den USA und Osteuropa. In die aktuelle Periode ist das Unternehmen mit einem hohen Auftragsbestand von 189,2 Mio. Euro (+21 %) gestartet. Auch der Q1-Auftragseingang entwickelte sich dynamisch (+9 % auf 56,5 Mio. Euro). Auf dieser Basis soll der Umsatz im laufenden Jahr stark steigen, auf 430 bis 450 Mio. Euro (+14 bis +20 %) und eine EBIT-Marge zwischen 8,5 und 10,5 % (2024: 8,9 %) ermöglichen.

Produktoffensive als weiterer Treiber

Auch 2026 soll der positive Trend fortgesetzt werden, mit einem weiteren Umsatzwachstum auf 440 bis 490 Mio. Euro und einer EBIT-Marge von 9 bis 11 %. Die Basis dafür ist nicht nur die starke Position im Kerngeschäft mit Blockheizkraftwerken, die als sehr effiziente, dezentrale und gut steuerbare Anlagen von der steigenden Energienachfrage und dem Bedarf für Systeme, die die volatile Erzeugung von Sonne und Wind ausgleichen, profitieren. Zugleich hat 2G im Jahr 2023 mit einer Übernahme den Einstieg in den Markt für Großwärmepumpen, die eine komplementäre Technologie zu BHKW darstellen, vollzogen, und ein weiteres potenzialträchtiges Produkt – ein Spitzenlastaggregat – entwickelt. Das verspricht weitere Impulse für die Auftragsakquise.