Die Aktie von Medios, Mitglied im Value-Stars-Deutschland-Index, hat sich zuletzt wieder in Richtung des Zwölfmonatshochs vorgearbeitet. Für weiter steigende Kurse gibt es durchaus gute Argumente.

Nach starken Neunmonatszahlen sollte unser Depotwert Medios die Jahresziele 2025 erreicht haben. Ausgerufen sind ein Umsatz von rd. 2 Mrd. Euro und ein bereinigtes EBITDA von rd. 96 Mio. Euro. Dafür, dass es auch zukünftig bei der Aktie weiter aufwärts geht, sprechen im Wesentlichen gleich drei Gründe.

Marge, Integrationserfolg und Nachfolgeregelung

Prägend für 2026 sollten die Bereiche der patientenindividuellen Therapien und das internationale Geschäft werden. Zwar machen die Sparten zusammen nur knapp ein Fünftel der Gesamterlöse aus, bieten aber starke bereinigte EBITDAMargen von 18,2 (patientenindividuelle Therapien) und 22,0 % (internationales Geschäft). Gelingt es hier, den Umsatz zu forcieren, sollte dies die Marge im Konzern (9M 2025: 4,1 %) befeuern. 

Der zweite Treiber ist die abgeschlossene Akquisition von Ceban. Der im internationalen Geschäft angesiedelte Zukauf von 2024 ist integriert und kann 2026 noch effizienter gesteuert werden. 

Last but not least ist die Nachfolgeregelung im Vorstand geklärt: Thomas Meier übernimmt von Matthias Gärtner und startet am 1. Februar in sein neues Amt.