Value Stars Index

Der Value-Stars-Deutschand-Index im Detail

Der Value-Stars-Deutschland-Index bietet Anlegern die Möglichkeit, an einem konsequenten Value-Investing im deutschen Aktienmarkt teilzuhaben. Lesen Sie mehr zu unserem Portfolio sowie zur Performance und Anlagestrategie des Index.
Value Stars Index

Portfolio

Aktuell befinden sich 30 Aktien im Portfolio, davon sind 27 Aktien in der Gewinnzone.
Der durchschnittliche Gewinn je Position beträgt ungewichtet 56,6 % (Stand 30.04.2021).

Vollständigen Einblick in unser Portfolio?
Einfach unseren kostenlosen Newsletter abonnieren.
Top-5 Performer im Portfolio
Aktie Performance
Cliq Digital 601,1 %
Flatex 206,4 %
PVA Tepla 131,9 %
MBB 96,3 %
Manz 93,7 %
Stand: 30.04.21
Vollständigen Einblick in unser Portfolio?
Einfach unseren kostenlosen Newsletter abonnieren.
Aktueller Management-Kommentar (April 2021)
„Im April hat der Value-Stars-Deutschland-Index ein weiteres Mal ein neues Allzeithoch bei 313,80 Euro markiert. Die Schwankungsbreite war aber insgesamt relativ gering und viele Aktien haben sich nach hohen Zuwächsen eine Konsolidierungspause gegönnt, was durchaus gesund ist. Der Monat konnte schließlich mit einem modera-ten Zuwachs von 1,2 % abgeschlossen werden. Mit dem Plus von 20 % seit Jahresbeginn wurde die Benchmark DAX (10,3 %) deutlich auf Distanz gehalten. Die Cash-Quote war zum Monatsende mit 10 % durchschnittlich.“
Aktueller Management-Kommentar (April 2021)
„Im April hat der Value-Stars-Deutschland-Index ein weiteres Mal ein neues Allzeithoch bei 313,80 Euro markiert. Die Schwankungsbreite war aber insgesamt relativ gering und viele Aktien haben sich nach hohen Zuwächsen eine Konsolidierungspause gegönnt, was durchaus gesund ist. Der Monat konnte schließlich mit einem modera-ten Zuwachs von 1,2 % abgeschlossen werden. Mit dem Plus von 20 % seit Jahresbeginn wurde die Benchmark DAX (10,3 %) deutlich auf Distanz gehalten. Die Cash-Quote war zum Monatsende mit 10 % durchschnittlich.“
Unsere Portfolio-Regeln

Der Value-Stars-Deutschland-Index ist kein statischer Index wie zum Beispiel der DAX, sondern ein aktiv gemanagter Index, der schnell - wenn nötig täglich - auf Markt- und Unternehmensmeldungen reagieren kann. Dabei gelten die folgenden Qualitätskriterien:

Fokussierung

Die Aktienauswahl beschränkt sich auf Unternehmen, die in Deutschland ansässig sind. Der Schwerpunkt liegt dabei auf sog. Nebenwerten mit 10 und 500 Mio. Euro Börsenwert. Danaben kommen aber auch kleinere oder größere Unternehmen in Betracht.

Die Aktienauswahl beschränkt sich auf Unternehmen, die in Deutschland ansässig sind. Der Schwerpunkt liegt dabei auf sog. Nebenwerten mit 10 und 500 Mio. Euro Börsenwert. Danaben kommen aber auch kleinere oder größere Unternehmen in Betracht.

Begrenzung

Das Portfolio enthält maximal 30 Aktien. Es werden nur Aktien mit ausreichend liquidem Börsenhandel aufgenommen, keine „Penny Stocks“.

Das Portfolio enthält maximal 30 Aktien. Es werden nur Aktien mit ausreichend liquidem Börsenhandel aufgenommen, keine „Penny Stocks“.

Qualität

Aufgenommen in das Portfolio werden nur Unternehmen, die den strengen Value-Investing-Kriterien unseres Analystenteams genügen. Eingang ins Portfolio finden daher nur Qualitätsunternehmen, die eine hohe langfristige Rendite versprechen.

Aufgenommen in das Portfolio werden nur Unternehmen, die den strengen Value-Investing-Kriterien unseres Analystenteams genügen. Eingang ins Portfolio finden daher nur Qualitätsunternehmen, die eine hohe langfristige Rendite versprechen.

Absicherung

In Ausnahmefällen können Derivate auf deutsche Börsenindizes (z.B. Dax, MDax oder SDax) in den Index aufgenommen werden, etwa um das Portfolio in schwachen Marktphasen abzusichern.

In Ausnahmefällen können Derivate auf deutsche Börsenindizes (z.B. Dax, MDax oder SDax) in den Index aufgenommen werden, etwa um das Portfolio in schwachen Marktphasen abzusichern.

Sorgfalt

Die Abschätzung des inneren Wertes einer Aktie erfolgt ausschließlich nach betriebswirtschaftliche anerkannten Methoden wie der Ertragsdiskontierung und der Kennzahlenanalyse. Damit stellen wir eine analytisch fundierte Aktienauswahl sicher.

Die Abschätzung des inneren Wertes einer Aktie erfolgt ausschließlich nach betriebswirtschaftliche anerkannten Methoden wie der Ertragsdiskontierung und der Kennzahlenanalyse. Damit stellen wir eine analytisch fundierte Aktienauswahl sicher.

Flexibilität

Die Cash-Quote wird flexibel zwischen 0 und 100 % angepasst, in schwachen Marktphasen z.B. wird die Cash-Quote regelmäßig erhöht. Liquide Mittel werden bar gehalten. Dividenden werden dem Cash-Bestand hinzugefügt und nicht ausgeschüttet.

Die Cash-Quote wird flexibel zwischen 0 und 100 % angepasst, in schwachen Marktphasen z.B. wird die Cash-Quote regelmäßig erhöht. Liquide Mittel werden bar gehalten. Dividenden werden dem Cash-Bestand hinzugefügt und nicht ausgeschüttet.

Performance

Seit Auflage am 23.12.2013 hat der Value-Stars-Deutschland-Index nach Abzug aller Produktgebühren eine Rendite von 206,6 % vor Steuern erzielt. Das entspricht einer Durchschnittsrendite von 16,4 % pro Jahr vor Steuern.

Performance im Zeitverlauf
Kalenderjahre
12-Monats-Zeiträume
Jahr Value-Stars-Deutschland-Index DAX
2014 + 11,1 % + 2,7 %
2015 + 23,1 % + 9,6 %
2016 + 17,1 % + 6,9 %
2017 + 29,2 % + 12,5 %
2018 - 20,8 % - 18,3 %
2019 + 27,7 % + 25,5 %
2020 + 23,0 % + 3,7 %
2021 + 19,0 % + 7,9 %
Seit Auflage (23.12.2013) + 206,6 % + 57,3 %
Stand: 13.05.2021
Performance gegenüber Marktindizes
  Value-Stars-Deutschland-Index DAX Euro Stoxx 50 Dow Jones
Seit Auflage 206,6% 57,3% 26,4% 105,8%
Im Schnitt pro Jahr 16,4% 6,3% 3,2% 10,3%
Stand: 13.05.2021
 

Strategie

Die Performance des Value-Stars-Deutschland-Index basiert nicht auf Glück oder Zufall. Und auch nicht auf riskanter Zockerei.
Sie ist das Resultat der konsequenten Anwendung der sog. Value-Investing-Strategie.

In aller Kürze:
Was ist die Value-Investing-Strategie?

Value Investing ist eine rationale und systematische Strategie, die auf den Anlageregeln herausragender Investoren wie Warren Buffet, Benjamin Graham oder dem Fondsmanager Peter Lynch beruht. Der Grundgedanke des Value-Investing ist so einfach wie bestechend. Die Aktie nicht als kurzzeitiges Spekulationsobjekt, sondern in ihrer ursprünglichsten Funktion zu begreifen:
Als verbrieften Anteil an einem Unternehmen, an dessen Kapital und Wachstum man als Anleger langfristig teilhaben kann.

Aber wie finden wir für Sie die aussichtsreichsten Value-Unternehmen? Die Value-Strategie bedient sich dafür ausschließlich der Fundamentalanalyse. Vier Kriterien stehen dabei im Mittelpunkt:

Befindet sich das Unternehmen in einer ausgezeichneten wirtschaftlichen Verfassung?
Mehr lesen
Besitzt es Wettbewerbsvorteile, die auch in Zukunft eine positive Entwicklung ermöglichen?
Mehr lesen
Wird das Unternehmen von aufrichtigen Managern geleitet, die wie Eigentümer handeln?
Mehr lesen
Kann die Aktie des Unternehmens zu einem Preis deutlich unter dem inneren Wert gekauft werden?
Mehr lesen
Anhand dieser Kriterien fokussieren wir uns auf zwei Typen von Unternehmen:
Anhand dieser Kriterien fokussieren wir uns auf zwei Typen von Unternehmen:
Klassische Value-Investments
Unternehmen, die bereits umfänglich die Value-Kriterien erfüllen. Oftmals Branchenführer mit starken Finanzen, langem Track-Record und ansehnlicher Dividendenpolitik.
Situative Value-Investments
Unternehmen, deren Situation eine zunehmende Erfüllung der Value-Kriterien in Zukunft erwarten lässt. Insbesondere Firmen, denen wir einen Wachstumsschub, Gewinnsprung oder erfolgreichen Turn-around zutrauen.